terça-feira, 26 de março de 2013

De volta à Labuta...

Estamos de volta!


Depois de um longo e delicioso sabático, hora de tentar novos projetos... e um deles acaba de sair do forno.

Consultoria... sempre tive os consultores como pessoas que ganham muito e trabalham pouco.  Mas não é que o trabalho é arduo mesmo?

E, mas veio o primeiro contrato, já temos mais coisa no pipeline.

Bora ganhar dinheiro!  Porque, se for viver só de mercado financeiro... estou na roça!

The Turtle


PS:  YTD P&L:  -8,24 %

sexta-feira, 15 de março de 2013

Produtos Listados vs. Produtos de Balcão

Mais uma lição aprendida...

Ano passado, quando comecei a operar, comprei títulos públicos para usar de garantia nas operações de BM&F.  Na época, a corretora, a XP Investimentos, me deu a opção de comprar via mesa, fora do Tesouro Direto, sendo que os títulos ficariam custodiados no CETIP.  O valor de cada título era mais alto do que no TD, sendo que a vantagem anunciada é que os custos de custódia seriam bem menores.

Pois bem, agora que chegou a hora de sair da posição, a XP está me cobrando de 300 a 400 basis points de spread para realizar a recompra.  Isso significa 3.5% de deságio em cima da posição toda.

Fica a lição:  NUNCA COMPRE NADA QUE NÃO ESTEJA LISTADO E TENHA PREÇO NA TELA

Agora, o que fazer?

1 - Reclamação formal na CVM, com abertura de processo administrativo após avaliação;
2 - Mudar de corretora.  Pago uma média de 1500 reais só de corretagem por mês.  Se a corretora quer me foder, vai ficar sem receita;
3 - Escrever um post no blog e fazer um bom barulho, espalhando a palavra para outros traders e investidores não caírem na mesma balela (feito).

Tudo é muito bonito na brochura, mas NUNCA CONFIE NUMA CORRETORA

Aproveitando:  Fiz uma análise de custos de corretagem.  A corretora RICO (www.rico.com.vc) está com custos muito mais baixos.

Vai dar merda!  Sempre pesquise e compare...

The Turtle

quinta-feira, 14 de março de 2013

Pisando no freio




Quase 10% de baixa no ano.  Poucos trades com ganho, e muitos com perda, stop loss integral.  Logo, hora de reavaliar:

      1 - Estou saindo de 80% da minha posicao de NTN-B.  Após um ótimo ganho, a coisa virou e o MTM está começando a comer meu resultado.  Realocação para LFT Selic 2017, que vou usar como garantia.

      2 - Cortei os tamnahos dos trades pela metade, e vou cortar mais um pouco.  O mercado está muito sem direção para continuar entrando e saindo toda hora.

      3 - Estou esperando a reversão do S&P 500 para entrar vendido.  O movimento de alta que começou em Novembro está finalizando a 5a onda, com o RSI (IFR) em bearish divergence.  Tudo indica que vai virar, meu ponto de entrada short é nos 1548, com aumento da venda em 1530.  Se quebrar estes dois pontos, é possível que o S&P vá buscar os 1425 (todos estes pontos são válidos para o contrato de S&P 500 da BM&F).


Exemplo de bearish diversion em vermelho


As únicas posições que estou mantendo são:

      1 - DOLFUT vendido, onde estou perto de ser stopado mas há uma resistencia na MM 20 (gráfico diário).

      2 - BGIFUT comprado, onde quase fui stopado na 2a perna do Turtle mas a 5a onda tomou fôlego e está em tendência de alta.  Se romper a MM 200 para cima no gráfico diário pode buscar R$ 99.

Por fim, comecei a seguir diariamente alguns blogs de Elliott Waves.  Já falei sobre EW aqui, e acho que a contagem correta das ondas vai me ajudar a melhorar o risco/retorno das operações, e otimizar os pontos de entrada e saída (sejam eles stop loss ou, espero eu, stop gains).  Seguem os links:

Deneric's Elliott Waves

Wave Principle

Trending Waves

É claro que, se alguém quiser se aprofundar muito e assinar um ótimo serviço de informações sobre Elliott Waves, nada melhor do que o site do Robert Prechter:  www.elliotwave.com

Abraços,

The Turtle

segunda-feira, 11 de março de 2013

Mais um desafio

Pela primeira vez desde o início do meu sabático, vou ter uma ocupação fixa.  Ou, melhor dizendo, mais ou menos fixa.  Um projeto curto de um ou dois meses, a título de consultoria, para diagnosticar riscos em uma área financeira empresarial.

Em breve, publicarei mais sobre esta experiência.

The Turtle

domingo, 3 de março de 2013

A vida imita o esporte, e as lições disso no mercado

Ontem joguei golfe.  Estávamos em 4 pessoas, fizemos uma apostinha baixa (1a volta, 2a volta, total net) e saímos.  Há algum tempo tenho "lutado" contra meus movimentos e a resultante, um hook baixo que destrói minhas possibilidades de jogo.  Mudei de professor (voltei a fazer aula com um antigo mestre com o qual me comunico melhor) e tenho treinado bastante.  O golfe é, em sua maioria, um esporte frustrante (vide o livro abaixo):


Assim como o golfe, meu book de trading não tem tido bons resultados.  Terminei o ano bem mas os dois primeiros meses foram bem negativos.  

Porém, ontem, após uma volta de 51 (3 acima net), algo aconteceu.  Fiz uma segunda volta de 38, abrindo com dois bogey mas engrenando mais dois pares.  Fiz mais um bogey num green ilha, e outros 2 pares.  Cheguei no tee do 17 com as possibilidades combinadas de jogar abaixo de 90 (meu melhor score até hoje foi 89), vencer a 2a volta e o jogo, fazer uma volta abaixo de 40 e vencer meu irmão, handicap 6, no gross na segunda volta.  Mas, para isso, eu precisaria fazer par e birdie nos últimos dois buracos, uma tarefa um tanto improvável para um handicap 23. 

Pois bem... fiz par no 17, após ter a sorte de poder "dropar" fora da banca por conta de área em reparo.  E, no 18, joguei com a cabeça no lugar e quase fiz eagle, deixando a bola "dada" para birdie.

Depois de muito sofrimento e decepção, frustração e fúria até, veio um bom resultado sem que eu sequer forçasse a barra para tal.

Esta é a lição que tiro deste fim de semana para meu trading... afinal, Trend Following é, por sua característica básica  um processo onde se ganha em menos de 40% das operações.  Mas que, no fim das contas e no longo prazo, é lucrativa do ponto de vista estatístico.  A parte mais difícil é ter a estabilidade mental e psicológica para se seguir o plano estabelecido.

Que venham os bons resultados!

The Turtle

quinta-feira, 28 de fevereiro de 2013

Finalmente um ganho no book!

Venda em IndFut - entrada na linha branca superior, saída na linha inferior, com aumento de posição durante.

Dois meses!  Esse foi o tempo que levei para conseguir terminar um trade com ganho em 2013.  Mas isso não impede nem exclui o fato de que, terminado fevereiro, estou com quase 7% de perdas.  Faz parte, mas detona a moral.

Que venha março! E venha positivo...

The Turtle

sábado, 23 de fevereiro de 2013

Para onde vai o mercado?

Robert Prechter, na quarta feira desta semana, falou publicamente que finalmente o topo havia chegado e que a queda do mercado naquele dia é um ponto de inflexão e o início de uma correção de 20-30% no mercado.  Segue o link:

100-year Bear Market

OK, o homem é conhecido por ser um dos grandes perma-bears do mercado... sempre pessimista, sempre cantando "crise".  Mas alguns dos calls dele foram muito bons no passado, e ele é também o líder supremo do método Elliot Waves.  Os traders que usam este método são tantos que existe até um nome para eles:  ellioticians.

Além disso, outro sinal grande de venda está no ar:  capas de revistas e jornais estão chamando o grande público de volta para o mercado acionário, o que nas mesas de operação é um conhecido alerta.  Basicamente, quando o barbeiro do bairro e o taxista do seu dia do rodízio começam a falar que estão investidos, é hora de sair.


Europa mostra sinais fracos, China está de volta tentando frear o aquecimento descabido de sua economia e, nos USA, o risco de "sequestro", que basicamente é o governo tendo que obrigatoriamente segurar os gastos públicos.  Na America do Sul, a Argentina está desvalorizando o peso e, basicamente, "mentindo" ao mercado com índices manipulados. A Venezuela vai perder (ou melhor, ganhar) o presidente para o câncer.

Mas e o Brasil? E a BOVESPA?

No Brasil a situação, que aparentemente é boa, parece ainda pior.  O governo já usou a munição dos juros (não da mais para reduzir) e do câmbio (e o impacto da queda da taxa do dólar na inflação não é significativo).  Quebrou a Petrobras para segurar o preço dos combustível (e até está tentando que ela dê dinheiro ao Corinthians para que o estádio que sediará a abertura da copa fique pronto) e a Eletrobras, para reduzir a conta de energia elétrica.  E, mais absurdo, não baixou impostos e nem o tamanho do estado, continua com gastos acima da arrecadação e iniciou a campanha da reeleição de Dilma 2 anos antes da eleição.  Logo, o governo virou um baita balcão de negócios e pouco será feito daqui para a frente.

Enquanto as bolsas subiam e faziam máximas lá fora, o mercado local caiu.  Abriu o ano bem, mas logo depois perdeu força, sem sair do lugar por conta de PETRO, VALE, ELET e OGX.  A boca do jacaré abriu (é a figura comparando a bolsa lá fora e aqui.

Se houver uma correção global, o Brasil vai sentir.  Vai sentir e vai ser feio.  O crédito e o consumo, que foi o maior driver do crescimento do nosso país nos últimos 6-8 anos, estão chegando ao fim.

Respondendo a pergunta que fiz lá em cima:  Eu não sei para onde vai o mercado, mas minha aposta é para baixo.  E meu dinheiro está também apostando nisso.  E, mais importante, com stops bem planejados, pois no jogo dos investimentos o importante não é estar certo... mas sim saber quando se está errado, para sair logo e com perdas pequenas.

The Turtle

Nine Financiers

Esta história, considerada por alguns como lenda, é feita em cima de fatos reais, pessoas reais e, principalmente, o fim real de cada uma delas.

Lembra Bob Dylan, que cantou

"...sabe quando dizem para você ser bom com as pessoas no seu caminho de subida... uma hora ou outra você irá encontra-las no caminho de volta..."

O post original é de Joshua Brown, conhecido como The Reformed Broker.

Enjoy!

The Turtle

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Nince Financiers

Legend has it that in 1923, a meeting of America's most powerful men took place at the Edgewater Beach Hotel in Chicago.  Attending the meeting were the following nine financiers and power brokers:

the president of America’s largest steel company,
the president of America’s largest utility company,
the president of America’s largest gas company,
the president of the New York Stock Exchange,
the president of the Bank of International Settlements,
the nation’s greatest wheat speculator,
the nation’s greatest bear and speculator on Wall Street,
the head of the world’s greatest monopoly
a member of President Harding’s cabinet.

It was said to have been both a celebration of their success as well as an opportunity to plan their future exploits and dominance.  These were the captains of their respective industries and some of the most successful businessmen of the era.

But how did things turn out for these distinguished gentlemen?  Within 25 years, all of these great men had met a horrific end to their careers or their lives:

The president of the largest steel company, Charles Schwab, died a bankrupt man; the president of the largest utility company, Samuel Insull, died penniless; the president of the largest gas company, Howard Hobson, suffered a mental breakdown, ending up in an insane asylum; the president of the New York Stock Exchange, Richard Whitney, had just been released from prison; the bank president, Leon Fraser, had taken his own life; the wheat speculator, Arthur Cutten, died penniless; the head of the world’s greatest monopoly, Ivar Krueger the "match king", also had taken his life; and the member of President Harding’s cabinet, Albert Fall, had just been given a pardon from prison so that he could die at home.

And as for the Wall Street Bear, Jesse Lauriston Livermore, famous speculator in the stock and commodities markets, his end is perhaps the most tragic of all.  A week after Thanksgiving in 1940, Jesse walked into the Sherry-Netherland Hotel in New York, had two drinks at the bar while scribbling something in his notebook, then proceeded to the cloak room where he sat on a stool and shot himself in the head.  He was 62 and left behind $5 million, down from the $100 million fortune he had amassed just ten years earlier.

And the note he had scribbled?

“My dear Nina: Can’t help it. Things have been bad with me. I am tired of fighting. Can’t carry on any longer. This is the only way out. I am unworthy of your love. I am a failure. I am truly sorry, but this is the only way out for me. Love Laurie”

There are three major lessons we can take from this parable:

1.  Those who are on top now are not certain to finish in that position and are not guaranteed everlasting success or happiness.

2.  Be careful whom you choose to idolize.

3.  The life of a professional speculator can be an unpleasant one, filled with highs and lows but ultimately unsatisfying and often mentally ruinous.  Look no further than the example of history's greatest speculator for proof of this.


sexta-feira, 15 de fevereiro de 2013

Herbalife - um Duelo de Titãs bilionário

Carl Icahn Vs. William Ackman




Esta vai para história!! O primeiro anuncia que a Herbalife é um Ponzi, um esquema-pirâmide.  E anuncia uma posição vendida de apenas US$ 1 bilhão (é, com B mesmo...)

O outro anuncia investimentos maciços na companhia.

Os dois vão na televisão, AO VIVO, e se degladiam de modo a dar inveja aos reality shows mais sujos.

Aí eu pergunto:  BIG BROTHER pra quê gente?


                       ** Link do iBankCoin:  HERBALIFE**


The Turtle

Farewell - o e-mail proibido



Diz a lenda, ou melhor, um colega de mercado que esta deixando bancos par ir trabalhar em uma empresa que produz coisas, que a situação de um certo banco de investimentos americano em São Paulo é tão ruim, a moral esta tão baixa e os bônus tão pífios que o CEO da empresa proibiu os funcionários que estão saindo de enviar um e-mail de tchau.

*** MUSICA DA PRAÇA É NOSSA ***

Exatamente... você não pode mais falar adeus para seus estimados colegas de instituição.  O CEO espera poder esconder que o banco está com uma hemorragia de recursos humanos.  Fico imaginando as conversas:

"Oi, você viu o José Herculano hoje? Preciso falar com ele"

"Ahh, difícil.  Ele está de férias a 8 meses, tirou férias para trabalhar naquela outra empresa e tals..."

Além desses papos de louco, fico imaginando a punição para o funcionário que manda o tal e-mail.  Será que ele é demitido?

*** REPETE A MÚSICA DA PRAÇA É NOSSA ***

The Turtle